近年来钢铁钢业贸易摩擦增多,回顾国内钢材进出口数据,了解今年中美两国关于钢材对外贸易两大政策对国内钢材市场影响几何。
随着经济**化加深,各国贸易往来更加密集,钢铁、有色等的进出口贸易更加频繁,也造成了很多工业品的外贸摩擦,其中钢铁行业尤其**。我国而言,出于发展的需要也制定了许多相关政策。国外方面,出于应对或者其他考虑也有相关的政策,其中关于进出口税的政策又尤其重要。
据财政部2019年12月15日消息,自2019年1月1日起,将取消钢材、绿泥石等产品的出口关税,适当降低三元复合肥、磷灰石、、木片、硅铬铁、钢坯等产品的出口关税。取消废镁砖、废钢渣、废矿渣等商品进口暂定税率,恢复执行惠国税率。此政策利好利空不好妄下断定,但对中间商而言实属利好,取消出口税意味着中间商出口成本降低,更多的中间商会有外贸订单的意愿。而关于钢铁对外贸易另一个重要是北京时间3月9日凌晨,正式签署关税法令,将对进口钢铁和铝分别征收25%和10%的关税,关税将会在15天后生效。对此政令内容不过多赘述,尽管此政策大大影响了国内市场的投资热情和外贸气氛,但我国对美出口钢材数量本就少数,实际带来的影响或许并不如想像中的大。近年来,关于美国针对钢铁行业的各种政策非常之多,中钢协表示,钢铁贸易近年来已成为中美贸易摩擦的重灾区。在美国对钢铁232调查前就已对10多类产品采取了几十项、反补贴措施,涵盖几乎所有大类钢铁产品,且税率幅度之高近乎禁止性关税。 板材再众多钢材品种中外贸占比相对活跃,上表是近年来我国板材产量及进出口数量占比统计表,表中数据显示从2015年国内钢市好转以来我国板材出口占比大大增加,一方面是我国钢板制造技术的进步,另一方面也反映了钢材出口并非倾销的事实。国内进口钢材方面一直以来数量变化不大,尤其是近年来国内技术的成熟对国外钢材的依赖程度降低。2016-2019年的进口数据与国内钢价对照,国内较高的钢价一定程度上增加了进口钢材的需求。
综合上述事实来看,国内钢材出口税的取消一方面受到美国进口税提高的对冲,但真正意义却并不在此,钢材出口税的取消促进出口贸易,周边必然也是受利放,而对国内市场方面,鼓励出口的同时或小幅度的抑制国内钢价,由此而言,今年钢价的点或比去年略低,但市场稳定性更强。
目前离传统节假日春节仅半月有余,市场操作空间已然不是很大,表现在终端市场采购意愿明显下降,一些工地进入停工收尾阶段。尤其全国大部分地区遭遇降雪天气,给运输及成交带来较大的影响。
但也仍有部分冬储需求在暗暗运作之中,表现在钢厂库存仍在减少,而下降幅度较为明显,而社会库存已连续六周处于上升区间,这一降一增间可以看出的确有一部分冬储需求正在释放当中,一旦价格冲高回落就吸引一部分需求入场采购,这也是上周钢价在回落后回稳甚至小幅反弹的主要因素。钢厂方面,近期正在利用年前这段短暂的时间,冬储政策频出来吸引采购。但另一方面,价格高位也使得一部分需求进入观望,有价无市行情也再次显现。
因此,可以看到不论还是市场近日始终处于小幅震荡的行情。一是,资本市场缺乏的题材。二是,冬储心态仍然存在。整体市场向上无力,向下又有支撑。短期来看,在无重大利好或利空的情况下,这种情况仍将继续,春节前巨幅调整的可能性不是很大。
据监测数据显示,29日,国内重点城市Ф25mm螺纹钢平均价格4039元(吨价,下同),较昨日跌7元;国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为4294元,较昨日跌3元;国内重点城市5.5mm热轧卷板平均价格为4097元,较昨日跌6元;国内重点中心城市1.0mm冷板的平均价格为4788元,较昨日持平;国内重点城市20mm中板平均价格4047元,较昨日跌5元。
原料方面,29日,唐山地区普碳方坯3590元,较昨日涨20元;京唐港61.5%品位澳大利亚PB铁矿粉价格为530元,较昨日跌4元;唐山地区准一级冶金焦含税到厂价格2070元,较昨日跌50元。2019年随着排污标准要求的提升,部分带钢产线设备要求更新,在此影响下,部分带钢企业阶段性检修影响带钢产量,同时供暖期间的大气污染措施对带钢生产也产生一定了影响,整体导致2019年带钢产量下滑,环比下滑近10%。未来产量来看,2019年随着总体产能的下降,带钢整体生产能力受到限制,但考虑到连铸带钢占比高达85%,连铸带钢受利润,产能利用率将得到较强释放,因此预计2019年带钢总产量还是有小幅增长。2019-2022年,总体调整范围预期均在0.92-0.97亿吨。
2019年据估测华北带钢供应量减少520万吨左右,年中有阶段性带钢资源紧张,价格上涨较快。据了解,大型焊管企业的原料采购模式以一定量协议单加自己灵活采购为主,协议单约占75-85%左右,例如天津某大型直缝焊管企业,月协议量5万吨。其余根据行情变动,行情较好则另外订购,反之则生产协议量即可满足供应。
对于未来,预测焊管的产量也呈小幅上涨,“十三五”规划中,焊管产量控制在7200万吨。对于焊管产地全国范围内不均匀的现状,部分生产企业深入内陆建设焊管产线,因为对于未来需求预期的乐观判断,城市建设等进一步发展,焊管的需求量和供应量都有进一步提升。
3月市场钢市掉头向下调整,违背市场金三预期。就带钢市场来看,以唐山355系列带钢为例,3月市场价累计跌幅220元/吨,钢厂降幅170元/吨;调坯小窄带降幅170元/吨。市场进入金三之后连连下跌,商家之前坚挺心态终被空军说服,当前市场心态偏悲观,有背于传统的需求旺季钢价表现,那么钢市是就此转弱,还是未来仍存转机,当下就带钢基本面进行分析。
从历年价格走势来看,2014年和2015年价格走势趋于相似,三四月份价格表现相对平稳,2016年与2019年此阶段行情走势相悖,2016年震荡上涨,行情下跌点在4月下旬,2019年先涨后跌,下跌行情出现在3月下旬。从今年市场来看,价格起点相对,3月上旬价格就开始震荡下跌,且就当前心态以及趋势来看,下行空间仍可期待。
从原料成本来看,据监测,当前带钢上游粗钢生产利润在500-700元/吨,而带钢生产利润在800元/吨左右,且调研数据显示,带钢生产企业中,84.2%为非调坯企业,因此尽管当前市场行情向下调整,钢企利润空间仍较客观,因此上半年带钢供应量预期有增无减。另外,从新增产能来看,从山西、华东以及西北区域,2019年均有新增带钢产能,预期供应量进一步扩大,供应压力继续给钢价施压。
从政策预期来看,3月份从非采暖季限产计划的落地以及前后的间歇性大气污染措施下,华北区域钢企生产确实收到了部分影响,但是从当前的市场反应以及数据对于其影响的估值来看,整体影响不足2019年产量的5%,因此,在当前各个钢材品库存都创新高的情况下,价格恐难有较强的转机预期出现。
从消费市场来看,尽管市场预计在3月15-20日需求面出现集中的释放,但是一方面来看,春节后随着价格拉涨终端及商家补库规模较集中;另一方面,当前带钢社会库存突破500万吨,数据也是,因此尽管多地集中开工,但市场资源并不紧俏。
综合上述因素来看,当前市场基本面仍偏利空,市场心态运行较紧张,短期来看,政策面的频繁引导加之需求的阶段性释放或对钢价起到小幅支撑,但这也仅仅是暂缓了钢价下跌的步伐,反弹幅度不会**过200元/吨,中期来看,市场仍偏空操作,建议买家缩短采购周期,观望操作。
“金三银四”本是钢材消费的传统旺季,但近两周钢铁价格却如同坐上了“过山车”,先是一轮上涨,然后又大幅杀跌。
数周前还预期高涨的囤货转眼变成了创新高的库存,市场对“金三”的预期落空甚至加剧了钢价下挫。钢铁行业研究人士认为,本周末出炉的库存数据将很关键,或决定“银四”是否可期。
截至昨天收盘,螺纹钢主力合约报收于3695元/吨,跌幅为0.65%。热轧卷板主力合约报收于3811元/吨,跌幅为0.29%,继续维持跌势。
市场方面,13日上海市场建筑钢材早盘整体企稳,盘螺补涨20元/吨,螺纹价格为3850—3880元/吨,与12日价格持平。原材料方面,12日唐山市场普方坯价格下调40元/吨,出厂价(现金含税)报3570元/吨。
“近期市场情绪较弱,钢材市场继续震荡调整的可能性较大。研究员邱跃成表示,目前钢材整体社会库存**过2000万吨,其中螺纹钢**过1000万吨,创3年来新高。
邱跃成认为,“预期”左右了之前的市场走势。春节前后,大户小户都对年后需求特别看好,推动钢价走出了一波“冬储”行情,也令社会库存迅速增加。这种看涨预期甚至在春节长假后一周成交清淡的情况下,继续助推黑色系上涨。然而,元宵节后,下游需求未出现预期中的启动迹象,令前期高位囤货的钢贸商感到压力。上周,美国对进口钢铝征收重税、部分宏观数据不及预期等消息陆续传出,加上空头在市场上渲染钢材消化困难等消息,进一步囤货者们尽早出货。
“冬储的钢材已陷入亏损。如果在1月份囤货,近期贸易商还将面临较大的资金回笼压力。”邱跃成表示,本周库存数据变动将很关键,若不及预期,将进一步对市场形成冲击。不过从上周末开始,钢材市场成交还不错,本周库存下降希望较大。往年大规模开工也集中在3月15日后启动,目前也没有证据今年三、四月旺季需求会减弱。
何杭生在接受上证报记者采访时认为,近期市场议论高库存导致钢价大跌。对比历史数据,目前的数据并不算。
根据他的调研,贸易商正月初七后就普遍复工,并且看好节后需求加紧囤货。但受春节较晚等种种因素的影响,需求端则有30%至40%的工人直到元宵节仍未复工。开工进程比往年慢,引起了供需错配。目前钢厂库存并不高,从钢厂新制定的价格政策来看,普遍进行挺价甚至上调价格。今年将继续加大钢铁行业去产能力度,严控供应端,这些消息也对钢铁行业较有利。“总体而言,只是行情延后了。预计螺纹钢下跌多延续到3月底。‘银四’仍然可期。”何杭生如是说。
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