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［宏观与经济］中国经济正面临三大结构性失衡：19日，在2017中国发展高层论坛上，新任**主任何立峰就明确指出，实体经济结构性供需失衡，供给体系产能大多数还只能满足中低端、低质量、低价格的需求，金融和实体经济的失衡，大量资金在金融体系内自我循环，加大了金融体系的风险，加重了实体经济的融资困难，房地产和实体经济的失衡，大量资金涌入房地产市场，推高了实体经济发展的成本。央行三日放水1100亿元 短期资金面仍呈偏紧态势：3月22日，央行以利率招标方式开展了900亿元逆回购操作，7天、14天、28天品种分别为500亿元、200亿元和200亿元，中标利率分别为2.45%、2.60%和2.75%。鉴于昨日逆回购到期量为500亿元，据此计算，22日实现资金净投放400亿元。至此，央行连续三日累计净投放1100亿元。今年地方置换债券额度略**3万亿 供应量低于去年：2017年地方**置换债券额度为3万亿元左右，相较2016年5万亿的上限额度有所下降。如果不考虑地方**主动化债因素，预计2018年大致还有约1万亿元存量债务需要置换。地方**债券供应量相较有所减少，在当前资金成本上涨预期下，有助于地方债更顺利地完成年度发行任务。万亿减负计划加速落地 房产转让等41项收费将取消：为切实减轻企业和个人负担，促进实体经济发展，财政部、国家发展改革委昨日联合发布《关于清理规范一批行政事业性收费有关政策的通知》，决定自2017年4月1日起，取消或停征房屋转让手续费、船舶登记费、婚姻登记费等41项*设立的行政事业性收费，将商标注册收费标准降低50%。前两月消费增速放慢 **拟启动**扩消费行动：国家统计局数据显示，1-2月份，社会消费品零售总额57960亿元，名义同比增长9.5%，增速比上年同期回落0.7个百分点，这是近14年来的较低值。为了解决目前居民消费放慢的问题，今年国家将出台更多的消费政策，根据2017年国民经济发展计划的要求，今年要启动**扩消费行动。华北工业减速 1-2月三省份工业增速创新低：前2个月，华北地区规模以上工业增速明显放缓。除了北京以外，山西、河北、天津、内蒙古的工业增速在全国靠后，其中内蒙古、河北、天津的规模以上工业增速分别为2.8%、3%、6.7%，均创下国家统计局有数据可查的17年来的单月较低。*三批自贸区挂牌在即 或设三年考核任务：成都、重庆、武汉、郑州四地，不仅是*三批自贸区的核心区域，同时也是国家中心城市的所在地。新增自贸试验区重点强调了西部地区的开放要求和中部地区的东西贯通、产业承接能力，同时兼顾东北老工业基地转型、沿海及**共同开放。

济增量将不是一指标，将重点考察各个自贸区的各项试验任务完成情况。约2500亿资金南下 险资借道资管产品"猎食"港股：随着上市公司2016年年报的陆续披露，保险资金的持股动向也逐渐显现，截至目前险资至少退出22只个股的前**股东，在A股投资道路变窄之时，险资转而取道港股。今年以来，港股大涨10%以上，根据兴业证券的分析，今年至少2500亿险资增量资金将投资港股。根据港交所权益披露来看，近一年在港股市场布局的险资公司包括前海人寿、中国再保险集团、安邦人寿、平安保险集团等10多家。1370亿元养老金投资运营百亿元资金或进入股市：财政部部长肖捷日前表示，财政部已经陆续出台了基本养老保险基金的投资管理办法和相关的配套政策。对违反规定造成基金资产损失的，要依法承担相应的赔偿责任。全国社会**基金理事会理事长楼继伟日前表示，刚开始受托的1370亿元资金，来自于投保人的阶段性结余，这部分资金已经开始入市，但它能够投资于股票的比例更少。2月份全社会用电量同比增17.2%：2月份，全社会用电量4488亿千瓦时，1-2月，全国全社会用电量累计9356亿千瓦时，同比增长6.3%。1-2月全国发电设备累计平均利用小时为578小时，同比增加3小时，1-2月，全国电源新增生产能力(正式投产)1614万千瓦。463家公司披露年报 109家业绩实现翻倍式增长：截至3月19日，A股总计有463家上市公司披露2016年年报，其中326家上市公司业绩实现同比增长，占比为70.4%。在这些业绩实现上涨的上市公司中，109家上市公司业绩实现翻倍式增长，其中中泰化学、高升控股等多家上市公司业绩实现十倍以上增长，并购重组、行业回暖等是上市公司业绩实现爆发式增长的主要原因。

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［钢铁行业］河钢集团宣钢公司整体搬迁唐山乐亭沿海获批：为了完成河北钢铁产能压减任务，同时也为支持张家口建成环首都生态支撑区，河北省对全省钢铁产业进行战略布局调整，决定让河钢集团宣钢公司整体退出张家口，并连同该集团其他企业部分产能一并整合重组、减量搬迁至唐山市乐亭经济开发区建设“河钢集团产品升级结构调整(沿海基地)项目”。宁夏七大电企请求降煤价被神华拒绝：近日，宁夏七大电企称由于煤价大涨致火电企业全面亏损，联合上书自治区经信委希望能协调神华宁煤降煤价。目前，七大电企还在等待经信委的回复，却得到了神华宁煤的霸气提示：2017年二季度的合同价格维持一季度的价格水平，请在3月29日前签订合同，否则将无资源安排供应。业内认为，预计后期**会介入，释放部分产能来增加煤炭供应。西安将对钢铁水泥等8行业集中执法检查：记者从西安市**召开的全市环境监察执法暨环境应急管理工作会上获悉，按照陕西省统一安排部署，今年西安市将推进实施《工业污染源全面达标排放计划》，从今年7月1日起，将对钢铁、火电、水泥、煤炭等8个行业无证排污行为集中开展执法检查，通过严格执法、提高违法成本倒逼企业守法。河北力争“十三五”钢铁产能控制在2亿吨：省**日前印发了《河北省生态环境保护“十三五”规划》，《规划》提出，到2017年底前，全部完成化解过剩产能“6643”任务，基本完成水泥、化工、石化、有色等行业清洁生产审核。到2020年，力争全省煤炭产能控制在7000万吨；钢铁、水泥、平板玻璃产能分别控制在2亿吨、2亿吨和2亿重量箱左右。贵州再次限制煤炭出省 禁令结束时间未定：为**省内电煤供应，贵州省近日起禁止煤炭出省销售，而禁令结束时间未定。据悉，目前贵州大部分电厂电煤依然紧缺，此次主要是禁止中煤出省，而完成电煤供应任务的煤矿精煤泥煤依旧可以出省。从2016年11月份开始，贵州除了电煤不允许“出关”销售，还加大了煤矿生产力度，但供应紧张局面一直未有彻底改观。印度限制钢材进口 五大供应国出口受挫：印度较新公布的数据显示，2月份印度钢材进口总计49.1万吨，同比下滑46%，环比下滑19%。2016年4月至2017年2月，印度钢进口到659万吨，下滑38.5%。除中厚板外，棒线材、热轧板卷、冷轧板卷和镀锌/涂层板卷进口量均大幅下滑，尤其热卷受冲击较大。2016年4月到2017年1月，中国、韩国、日本、俄罗斯和印度尼西亚对印度出口666万吨，同比下滑37%，中国下降41%，韩国下降31%，日本降幅更大，达到52%。越南对华H型钢作出反倾销初裁：3月22日，越南工贸部发布公告，裁定对河北津西钢铁(HeibeiJinxiIronandSteelGroupCo.,Ltd.)和HebeiJinxiSectionSteelCo.,Ltd.征收税率29.40%的临时反倾销税；对日照钢铁(RizhaoSteelHoldingGroupCo.,Ltd.)和RizhaoMediumSectionMillCo.,Ltd.征收税率21.18%的临时反倾销税；对其他中国涉案出口商或生产商征收税率36.33%的临时反倾销税。本案涉及越南海关编码(HS/AHTN)7216.33.00、7228.70.10和7228.70.90项下产品。湖北省钢铁行业由亏转盈：17日从省经信委获悉，围绕化解过剩产能实现脱困发展这一重点，去年湖北省深入推进供给侧结构性改革各项政策，钢铁行业经济效益由巨额亏损转为盈利，有色金属行业明显好转。全省钢铁行业实现利润25.1亿元，全省10种有色金属产量为87.5万吨、同比下降9.6%，其中，电解铝下降34.6%。广西今年上半年全面取缔“地条钢”：从自治区**了解到，为在全区范围内深入开展严厉打击和取缔违法生产销售“地条钢”专项行动，自治区**印发了《2017年全区严厉打击和取缔违法生产销售“地条钢”专项行动工作总体方案》，全面梳理核查违法生产销售“地条钢”企业，严厉打击违法生产销售“地条钢”行为，加强建筑用钢材产品质量监管等，确保今年6月30日前全面完成取缔“地条钢”目标任务。马钢牌螺纹钢少见供应华为重点工程：去年底，华为公司与江苏省签订协议，未来两三年内在江苏设立多个*研发基地，其中包括华为苏州研发中心项目。据悉，苏州项目总需求钢材量为7.5万吨，且全为高强度抗震钢筋。马钢长材事业部线棒组营销人员得知消息后立即登门拜访，主动介绍马钢螺纹钢的品牌优势、产品特点、国家重点工程应用等情况。经过一次次深入沟通，对方较终认可马钢产品品质，决定由马钢少见供货。河钢集团与昆士兰大学共建可持续钢铁创新中心：3月17日，河钢集团与澳大利亚昆士兰大学(TheUniversityofQueensland)签署协议，合作建设“河钢-昆士兰可持续钢铁创新中心”同日揭牌。未来5年内，该中心将以项目为载体，在环境工程、冶金资源和优质钢材制造领域开展合作研究，研发提高钢铁行业生产效率、节能环保的绿色新技术，推动河钢加快实现技术研发**行业发展的重大突破。