2月份受春节因素影响,多数时段市场均处于有价无市局面,春节前国内出现大范围雨雪天气,工地早早停工,钢价以稳为主。春节后在环保政策不断,钢厂价格大幅上调的带动下,国内钢价出现一波快速上涨。2月28日螺纹钢主力合约RB5收盘价格为4020元/吨,较上月末上涨105元/吨,月环比涨幅为2.68%。春节后受高库存影响一度大跌,但随后在政策发力以及钢厂涨价带动下,和出一波联袂上涨,不过价格上涨的持续性并不强,月末几天围绕4000元*反复震荡。
综上,国内钢价在2月份先稳后涨,那么接下来的2019年3月,钢价走势如何?3月份市场即将转入传统消费旺季,需求释放能否推动钢价再次上涨?社会库存大幅累积,获利资源会否对钢价形成压力?铁矿石和焦炭价格表现如何?带着诸多问题,一起来看2019年3月国内建筑钢材行情分析报告。 监测库存数据显示,截至2月23日,国内主要钢材品种库存总量为1614.95万吨,较1月末增加4万吨,增幅66.33%,较去年同期减少33.6万吨,减幅2.04%。其中螺纹、线材、热轧、冷轧、中板库存分别为858.65万吨、275.6万吨、238.3万吨、115.5万吨和126.9万吨,较1月末分别增加92.61%、98.92%、33.17%、9.27%和24.47%。2月份受春节因素影响,全月终端成交基本停滞,社会库存攀升幅度**出预期,尤其是线材、螺纹钢库存接近翻倍,考虑到3月上旬库存还要攀升,全国钢材市场库存很可能将会攀升至2000万吨左右的近三年水平,对钢价走势将形成一定压力。
从钢厂库存来看,据中钢协数据显示,截止1月下旬末,重点企业钢材库存为1093.01万吨,比上一旬减少90.15万吨,减幅7.62%;较12月下旬末减少99.7万吨,减幅8.36%;较去年同期减少321.9万吨,减幅22.79%。
与去年同期相比较,全国钢材市场库存减少34万吨,钢厂库存减少322万吨,市场库存和钢厂库存合计较去年同期减少356万吨,而上月为减少244万吨。不过考虑到今年春节较晚,按农历调整的社会库存已明显**去年同期,社会库存累积幅度较快。
2、 国内钢材供给现状分析
从钢厂生产情况来看,据中钢协统计,2019年1月,会员钢铁企业粗钢日产为178.12万吨,估算全国粗钢平均日产221.55万吨,环比上升2.4%。
3、国内钢材进出口现状分析
从钢材进出口数据来看,数据显示,据海关统计,2019年1月我国出口钢材465万吨,较上月减少102万吨,同比下降36.6%。1月我国进口钢材119.1万吨,较上月减少0.9万吨,同比增长8.9%。
4、下月建筑钢材供给预期
综合来看,今年商家冬储较为积极,2月份社会库存累积幅度**出市场预期,不过相对来看钢厂合同组织顺畅,钢厂库存压力普遍不大。春节后北方多地公布新一轮的环保限产方案,3月份钢厂产能释放仍将受到抑制。预计市场供应压力将逐步缓解。
需求分析:终端需求将加快释放
●2月沪建筑钢材需求趋于停滞
●预计3月建筑钢材需求将加快释放
三、 需求形势篇
1、沪上建筑钢材销量走势分析
2月份受寒冷天气以及春节长假因素影响,终端用户除在月初和月末有少量采购以外,月中大部分时间终端采购基本处于停滞状态,2月份监测的沪线螺终端日均采购量仅为1月份的两成左右。
2、下月建筑钢材需求预期
今年春节时间较晚,春节前部分工程受雨雪天气影响停工较早,年后工程复工进度或将快于预期。而雄安新区建设在新年伊始就由层进行布局,山东概算总投资4万亿元的900个重大项目已筹划就绪,河南、江西、湖北、福建、贵州、河北等地今年重大项目计划投资总规模均**过万亿元,各项建设将会加速启动,对整体需求形成利好。预计3月份整体需求将加快释放。
焊接钢管也称焊管,是用钢板或带钢经过卷曲成型后焊接制成的钢管,一般定尺6米。焊接钢管生产工艺简单,生产效率高,品种规格多,设备投资少,但一般强度低于无缝钢管。
自去年12月中旬以来,在“冬储”的推动下,螺纹钢社会库存持续走高。截至上周五,螺纹钢社会库存增加至1008万吨,达到2011年以来的峰值。与持续上升的库存不同,螺纹钢走势一波三折:螺纹钢主力5合约在春节后首日下跌**过1.5%,令人大跌眼镜,之后两个交易日又快速拉升点,当市场普遍认为元宵节后终端需求启动将带动钢价上行时,螺纹钢再度下跌,价格走势扑朔迷离。笔者认为,基本面研究难以对时间和点位做出预测,短期价格的涨跌受多方面因素影响,当前市场信息多空交织,应该理性对待当前钢价的变化。
宏观变化触发市场谨慎情绪
2019年是全面贯彻的“”精神的开局之年。工作报告确定GDP增速目标为6.5%左右,与去年目标持平,但了“在实际工作中争取更好结果”的表述,这显示对经济增速的诉求明显下降。在过去五年,我国消费贡献率由54.9%提高到58.8%,服务业比重从45.3%上升到51.6%,这说明在的正确引导下,经济结构正在出现重大变革,*三产业正接棒传统行业成为经济增长的主要动力。
而在“房子是用来住的,不是用来炒的”定位下,房地产市场将缓慢回落。基建方面,调低了赤字率,较去年预算调低0.4个百分点,基建计划投资较往年明显下滑。这说明我国在经济稳中向好的局面下,无意推升出更高的经济增速,而是更多地着力于推动经济结构改变,房地产和基建对经济的拉动作用或减弱。资金在这种宏观背景下表现较为谨慎,市场波动幅度明显收窄。
高库存降低钢价上涨弹性
节前社会库存快速上升体现了贸易商对节后需求的乐观预期,但春节后的库存数据**出预期,并且值位于近几年的高点。钢材整体库存呈现“两头低中间高”的格局,贸易环节库存的持续累积将由淡季钢价上涨的驱动因素转为旺季钢价下跌的风险因素。当前钢铁行业期现结合水平不断提高,贸易商在高库存的现实和需求不及预期的判断下,可能通过扩大套保盘比例锁定利润来降低经营风险,这将降低钢材价格上涨的弹性。
值得注意的是,唐山市发布《唐山市钢铁行业2019年非采暖季错峰生产方案(征求意见稿)》,将在2019年3月16日至2019年11月14日非采暖季期间共244天继续实施错峰限产,基础限产比例10%—15%,其余进行动态限产,总限产任务987.5万吨。这将在一定程度上延缓钢材产量回升的速度,抵消部分高库存对价格的影响。
受钢坯、期市价格上涨影响,加之商家对元宵节后终端需求的良好预期,市场价格连日上涨。华东主导钢厂公布的3月上旬建材价格更是大幅上涨**200元,考虑到进货成本的抬升,商家并不愿意降价出货。但同时,社会库存数据创历史之,接近去年峰值。在周五期市的回落下,市场情绪出现波动,部分商家小幅降价来出货。
综合来看,在钢坯、期市、钢厂挺价、心里预期向好下,本周市场价格大幅上涨。下周终端用户将集中开工,需求释放的力度将决定价格的走向和市场心里预期,需密切关注市场成交情况。
普钢方面
钢厂与社会库存一降一升 全国建筑钢材市场局部松动
今日全国25个主要城市螺纹钢价格局部松动。其中,杭州、福州、长沙、重庆等6个城市螺纹钢价格下跌10-30元/吨,其他城市持稳观望。
节后至今,全国螺纹钢均价累计拉涨约160元/吨,但成交量仍处低水平,需求尚未集中释放,多数下游工地元宵节后动工。为此,市场心态出现分歧,部分商家选择降价出货,缓解资金压力。本周建材市场库存量9.4万吨,周环比增长39.5%。
不过,本周139家建材钢厂库存量417.8万吨,周环比下降5.9%。库存低水平叠加预期3月需求向好,沙钢等主流建材钢厂大幅上调3月上旬出厂价,对市场信心形成支撑。短期内,预计建材市场继续震荡偏强运行,关注下周需求是否集中释放,届时价格走势才会明朗。
冷热轧价格弱势运行 市场需求下游或有释放
今日全国24个主要城市热轧价格盘整运行,3.0热轧板卷全国均价4297元/吨,较上一交易日下跌4元/吨,4.75热轧板卷全国均价4242元/吨,较上一交易日下跌6元/吨。今日期卷价格震荡上行,市场观望情绪较浓,商家报价窄幅盘整。目前市场需求尚未完全恢复,库存资源有所增加,在缺乏成交支撑的情况下,市场价格盘整偏弱。不过随着下周下游用户的基本完全返工,市场需求或有释放,这对价格有一定的支撑。另外今日钢坯市场价格下跌20元/吨,现普碳坯价格在3730元/吨。综合来看,预计下周热轧市场价格震荡偏强。
今日全国冷轧价格弱势下行。价格方面:1.0全国冷轧均价4836元/吨,较上个工作日价格下跌6元/吨。市场方面:2日全国冷轧主流市场开始出现明显的下跌趋势,商家表示成交不畅,买方采购的观望心态浓厚。目前上海,乐从,天津三个主演市场首钢价格分别是4710、4850和4760元/吨,较昨日下跌10~30元,其*东市场相对偏弱。市场方面:由于偏弱的行情基本已形成,市场部分暗地降价走货的商家表示目前低价需求尚可,但是暗降的出现在整体屈弱的行情面前,大家为了出货会开始明降,从而出现市场下跌的行情,因此预计下周冷轧市场或将继续偏弱运行。
期市下行 情绪波动 短期中厚板高位盘整
今日国内中厚板市场价格盘整运行。上海、天津、西安市场价格下跌10—20元;济南、郑州、石家庄、沈阳、等6个市场价格上涨10—30元。据统计,全国24个主要市场普20mm中板价格报4282元/吨,较昨日价格价格上涨2元。
受期螺下行影响,市场情绪有所波动,部分商家选择小幅降价出货,但今日成交并不理想,较昨*弱。不过,钢厂定价处于高位,价格也将受到成本支撑。下周即将迎来终端需求的开启,预计短期市场价格多以盘整为主,注意关注成交能否放量。
28日市场价格整体盘整运行。在预期良好的心态下,春节后价格连日拉涨,而终端需求并未有实质释放,市场呈现无量空涨的态势。在价格拉高后,成交连续减量,说明商家操作较为理性。
当前钢厂库存量偏低,挺价意愿较强,也给市场带来支撑。28日期螺维持高位震荡,钢坯价格小幅上涨10至3730元/吨。在需求未释放前,预计短期市场价格多盘整运行。
普钢方面
需求不佳钢坯坚挺 全国建材市场震荡运行
28日全国25个主要城市螺纹钢价格窄幅震荡。其中,武汉、成都2个城市螺纹钢价格上涨10元/吨,福州、南昌、长沙等3个城市螺纹钢价格下跌30元/吨,多数城市持稳运行。
根据历史经验,春节后1-2周需求处于缓慢攀升期,成交量起码在元宵节后才会集中释放。在缺乏有效、真实需求的支撑下市场频繁、大幅的拉涨有弊无利,再加上钢厂新一期订货价格在即,市场空涨或会抬高订货新资源的成本。为此,市场回归理性,但信心尚在,28日期螺仍在4000上方,唐山钢坯回涨10至3730元/吨,短期建材市场或震荡运行。
冷热轧价格涨跌互现 下跌空间不大
28日全国24个主要城市热轧价格盘整运行,3.0热轧板卷全国均价4298元/吨,较上一交易日下跌5元/吨,4.75热轧板卷全国均价4245元/吨,较上一交易日下跌5元/吨。28日市场震荡运行,市场观望情绪加重,商家报价窄幅盘整。目前市场需求仍未明显好转,成交的低迷导致价格稍有松动。不过考虑成本的因素,价格下跌空间不大。另外28日钢坯市场价格上涨10元/吨,现普碳坯价格在3730元/吨。综合来看,预计明日热轧市场价格震荡运行。
28日全国冷轧价格小幅回落。价格方面:1.0全国冷轧均价4835元/吨,较上个工作日价格下降8元/吨。主要市场价格方面:上海市场1.0mm武钢卷板报价4720元/吨,广州市场1.0mm鞍钢卷报价4860元/吨,天津市场1.0mm鞍钢天铁卷报价4730元/吨,较昨日下跌30元/吨。南京下调10元/吨,北京、天津下调30元/吨,石家庄下调元/吨。市场方面:由于节后价格快速拉涨,但成交乏力,需求启动缓慢,下游基本要正月十五以后开工,导致部分地区价格回落。综合来看,预计明日冷轧价格窄幅震荡为主。
出货转弱 短期中厚板高位震荡
28日目前唐山钢坯小幅上涨10至3730元/吨,国内中厚板市场价格盘整运行。南京、广州、昆明市场价格上涨10元;郑州、北京市场价格下跌20元。据统计,全国24个主要市场普20mm中板价格报4275元/吨,较昨日价格价格持平。日期螺高位震荡,在价格连日拉涨下,市场交投氛围一般,成交继续减量。不过,钢厂仍积极挺价,商户到货成本居高难下,也不愿降价销售,预计短期市场价格以震荡运行为主。
型钢小横盘整理,挺价意愿强
28日国内型钢市场价格横盘整理,少数区域高位回调,大部分市场采取观望。首先从目前来看,随着价格近两日不断小幅上涨,需求方面跟进不足,因此导致价格涨后成交并不乐观。其次,由于库存方面的影响,资源相对较多的商家在当前有利可图的情况下出货意愿较强,因此价格保持盘整出货。虽然尾盘市盘震荡运行,但目前成本及钢企的挺价支撑依旧较强,因此预计明日国内型钢市场价格或维持横盘整理运行。
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